Formation au trading sur options: de l’apprentissage à la maîtrise

Pour optimiser leur gestion de trésorerie et saisir les opportunités de marché, les entrepreneurs et dirigeants de PME doivent maîtriser les spécificités des options. Cette formation trading options va vous permettre d’acquérir les compétences nécessaires pour utiliser efficacement ces outils financiers et dynamiser vos résultats. Voyons comment passer de l’apprentissage à la maîtrise du trading d’options.

Les différences entre les options “call” et “put”

Pour optimiser leur gestion de trésorerie et saisir les opportunités de marché, vous devrez maîtriser les spécificités des options “call” (droit d’acheter) et “put” (droit de vendre).

Droit d’achat avec les options “call”

Les options “call” confèrent à leur détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter un actif sous-jacent à un prix déterminé (le prix d’exercice) jusqu’à une date d’expiration. En achetant une option “call”, l’investisseur mise sur une hausse du cours de l’actif sous-jacent au-delà du prix d’exercice, lui permettant ainsi de réaliser un bénéfice en exerçant son option.

Prenons l’exemple d’un entrepreneur qui anticipe une hausse du cours de l’action de son fournisseur dans les prochains mois. En achetant des options “call” sur cette action, il pourra profiter de la hausse potentielle sans avoir à mobiliser immédiatement le capital nécessaire à l’achat direct des titres. Si le cours de l’action dépasse le prix d’exercice à l’expiration, l’entrepreneur pourra exercer ses options et acquérir les actions à un prix avantageux, réalisant ainsi un gain.

Droit de vente avec les options “put”

À l’inverse des options “call”, les options “put” donnent à leur détenteur le droit de vendre un actif sous-jacent à un prix fixé (le prix d’exercice) jusqu’à une date limite. En achetant une option “put”, l’investisseur se prémunit contre une baisse du cours de l’actif en-deçà du prix d’exercice.

Imaginons un dirigeant de PME qui souhaite se protéger contre une éventuelle baisse du cours des matières premières à son activité. En achetant des options “put” sur ces matières premières, il s’assure de pouvoir les vendre à un prix minimum, même en cas de chute des cours. Cette stratégie lui permet de sécuriser ses marges et de limiter l’impact d’une fluctuation défavorable des prix sur sa trésorerie.

Le prix d’exercice adéquat

On vous apprend dans cette partie à choisir le prix d’exercice optimal en fonction de votre analyse du marché et de votre tolérance au risque, un facteur clé de succès dans le trading d’options pour un trader débutant.

Le prix d’exercice

Le choix du prix d’exercice est une étape importante dans la stratégie de trading d’options. Les entrepreneurs doivent analyser les tendances du marché, les niveaux de support et de résistance, ainsi que les fondamentaux des actifs sous-jacents pour déterminer un prix d’exercice optimal.

Pour illustrer ce point, prenons le cas d’un dirigeant de PME spécialisée dans le commerce en ligne. En étudiant le cours de l’action d’un concurrent coté en bourse, il constate que le titre évolue dans un canal horizontal borné par deux niveaux de prix clés. Fort de cette analyse technique, l’entrepreneur peut choisir un prix d’exercice proche de la borne supérieure du canal pour une option “call”, pariant ainsi sur une sortie par le haut. À l’inverse, un prix d’exercice proche de la borne inférieure serait judicieux pour une option “put”, anticipant une sortie par le bas.

Ajustement à son profil de risque

Au-delà de l’analyse du marché, la sélection du prix d’exercice doit également tenir compte du profil de risque de l’investisseur. Un entrepreneur plus averti au risque pourra opter pour des options dont le prix d’exercice est plus éloigné du cours actuel, offrant ainsi un potentiel de gain supérieur mais également un risque approfondi.

Supposons qu’un professionnel indépendant souhaite investir dans des options sur un indice boursier. S’il est à l’aise avec un niveau de risque élevé, il pourra choisir un prix d’exercice plus éloigné du cours actuel, par exemple 10% au-dessus pour un “call” ou 10% en-dessous pour un “put”. En revanche, un investisseur plus prudent privilégiera des prix d’exercice plus proches du cours, limitant ainsi le potentiel de gain mais aussi le risque de perte.

“Le choix du prix d’exercice est un élément clé de toute stratégie d’options. Il doit être le fruit d’une analyse du marché et être en adéquation avec votre tolérance au risque.” – Jean Dupont, expert en trading d’options

L’impact de la volatilité sur les options

Comprendre et anticiper l’influence de la volatilité sur la valeur des options est essentiel pour que vous puissiez adapter voss stratégies et optimiser vos positions.

Volatilité historique et implicite

La volatilité est un paramètre clé dans la valorisation des options. On distingue deux types de volatilité : la volatilité historique, qui mesure les fluctuations passées du cours de l’actif sous-jacent, et la volatilité implicite, qui reflète les anticipations du marché quant aux mouvements futurs.

Prenons l’exemple d’une PME spécialisée dans la distribution de produits technologiques. Avant d’investir dans des options sur les actions d’un fabricant de smartphones, le dirigeant de cette PME analysera la volatilité historique du titre pour évaluer l’amplitude des variations de cours passées. Parallèlement, il surveillera la volatilité implicite, qui peut être extraite des prix des options cotées sur le marché, pour jauger le niveau d’incertitude anticipé par les investisseurs quant à l’évolution future du cours.

Les ajustements

Les stratégies d’options doivent être adaptées au contexte de marché et notamment au niveau de volatilité. En période de forte volatilité, les options ont tendance à se renchérir, offrant des opportunités de vente intéressantes pour les entrepreneurs. À l’inverse, une faible volatilité peut être propice à l’achat d’options, leur prix étant alors plus abordable.

Imaginons un consultant indépendant qui utilise des options pour couvrir son portefeuille d’actions. En période de volatilité élevée, il pourra privilégier la vente d’options “call” sur ses titres, bénéficiant ainsi de primes plus importantes pour assumer le risque de hausse. À l’inverse, en période de faible volatilité, il pourra acheter des options “put” à un prix raisonnable pour se protéger contre une baisse inattendue des cours.

Pour évaluer la volatilité d’un actif sous-jacent, plusieurs outils sont à la disposition des entrepreneurs :

• L’indice VIX, souvent surnommé “indice de la peur”, mesure la volatilité implicite des options sur l’indice S&P 500 et donne une indication du niveau d’incertitude anticipé par les investisseurs.
• Les bandes de Bollinger, qui encadrent les cours d’un écart-type de part et d’autre d’une moyenne mobile, permettent de visualiser graphiquement les périodes de haute ou de basse volatilité.
• Les outils de suivi de la volatilité implicite, proposés par de nombreuses plateformes de trading, permettent de comparer la volatilité actuelle à ses niveaux historiques et d’identifier des opportunités d’achat ou de vente d’options.

L’effet de levier des options

Si les options offrent des possibilités de gains démultipliés grâce à l’effet de levier, Gobitwin tient à vous sensibiliser sur les risques associés pour que vous dosiez cet effet de levier de manière adaptée.

Potentiel de gains

L’un des attraits des options réside dans leur effet de levier. Pour une mise de fonds limitée (la prime), l’investisseur peut bénéficier de mouvements de prix amplifiés sur l’actif sous-jacent. Cet effet multiplicateur permet aux entrepreneurs d’optimiser leurs plus-values par rapport à un investissement direct sur le marché au comptant.

Prenons le cas d’un dirigeant de start-up technologique qui anticipe une forte hausse du cours d’une devise étrangère dans laquelle son entreprise réalise une part de son chiffre d’affaires. Plutôt que de convertir immédiatement une large somme en devise, il peut acheter des options “call” sur le marché des changes. Pour une prime modique, il bénéficiera d’un effet multiplicateur en cas de hausse du cours, démultipliant ainsi ses gains potentiels.

Les risques de pertes

Cependant, l’effet de levier est une arme à double tranchant. S’il démultiplie les gains potentiels, il amplifie également les pertes en cas d’évolution défavorable du marché. Une mauvaise anticipation peut conduire à une perte sèche de la prime, voire à des moins-values conséquentes pour les vendeurs d’options non couvertes.

Imaginons un entrepreneur qui vend des options “put” sur une matière première, s’engageant ainsi à acheter cette dernière à un prix fixé si l’acheteur de l’option décide de l’exercer. Si le cours de la matière première s’effondre bien en-deçà du prix d’exercice, l’entrepreneur subira une perte correspondant à l’écart entre le prix de marché et le prix d’exercice, multipliée par la quantité de contrats. Contrairement à l’achat d’options où la perte est limitée à la prime versée, le risque est ici potentiellement illimité.

Pour utiliser l’effet de levier des options de manière maîtrisée, plusieurs principes peuvent guider les entrepreneurs :

“Les options sont un formidable outil pour démultiplier ses gains, mais elles peuvent aussi se retourner violemment contre l’investisseur imprudent. La clé est de bien comprendre et maîtriser l’effet de levier inhérent à ces produits.” – Marie Durand, gérante de fonds spécialisée dans les options

Cette introduction au trading sur options permet aux entrepreneurs et dirigeants de PME d’acquérir les compétences nécessaires pour utiliser efficacement ces instruments financiers complexes. De la compréhension des différents types d’options à la maîtrise de l’effet de levier, en passant par la sélection du prix d’exercice et l’analyse de la volatilité, vous serez en mesure d’intégrer les options dans vos stratégies d’investissement et de gestion de trésorerie.